Итак, «то, о чем так долго говорили» … да собственно, все подряд говорили … состоялось. Резервный фонд России весь израсходован.
Как сообщает РИА Новости, средства в иностранной валюте в объеме один триллион 420 миллионов рублей пошли на покрытие бюджетного дефицита. Эти активы, как указывает Минфин, ранее хранились на счетах в ЦБ (7,62 миллиарда долларов США, 6,71 миллиарда евро и 1,1 миллиарда фунтов стерлингов). |
Как и полагается в таких случаях в некрологах, немного о «жизни фонда». В доходные для России годы тогдашний министр финансов Алексей Кудрин инициировал создание «подушки безопасности» из непотраченных нефтедолларов. Так в 2004 году был создан Стабилизационный фонд, который в 2008 году разделился на Резервный и Фонд национального благосостояния (ФНБ). Наполнение резервного фонда осуществлялось исходя из разницы в ценах на нефть, рассчитанных по минимуму для бюджета, и реальных на мировом рынке. Собственно, именно эта разница и послужила началом конца Резервного фонда, т.к. в 2015-2017 году госбюджет сверстывали исходя из 93$ за баррель, а нефть просела до 49$. Предвидя сегодняшнюю ситуацию, в июне прошлого 2017 года были приняты поправки в Бюджетный кодекс РФ, которые формально объединили ФНБ и Резервный фонд. Формально – потому как и остался только Фонд национального благосостояния. Теперь ФНБ будут пополнять исходя из разницы для расчета бюджета от цен на нефть выше 40 долларов за баррель.
Примечательно, что средства нашей «подушки безопасности» размещены в ценных бумагах других стран (в т.ч. США), список стран строго ограничен. Считается, что подобные ценные бумаги малодоходны, но зато у них высокая ликвидность (всегда можно продать по номиналу как минимум).
«– Не понимаю, зачем нужно инвестировать средства в другие страны, а не в собственную экономику. Тем более что мы размещаем эти деньги под мизерный процент. В итоге доходы от размещения выходят меньше, чем стоимость обслуживания внешнего долга, – зампред комитета ГД по бюджету и налогам Оксана Дмитриева убеждена, что средства резервных фондов используются нерационально.» |
Одно успокаивает – согласно сегодняшнему законодательству 40% ФНБ неприкосновенны, т.к. предназначаются исключительно для покрытия дефицита Пенсионного фонда, а туда пока перечислялись лишь небольшие суммы по программам государственного софинансирования пенсионных накоплений.
Чем это может обернуться для нас и для государства? Мнения экспертов разнятся. Кто-то пугает последующими обязательными сериями непопулярных экономических мер, таких как отказ от индексации зарплат и социальных выплат, косвенное увеличение объема налогов и сборов, ускорение темпов пенсионной реформы. Ну и как еще один результат – обострение борьбы между политическими и экономическими группами за … как это сейчас красиво называется, «за обладание свободными или принципиально оспоримыми активами».
Более благоприятный прогноз у АиФ в интервью эксперта по финансовым рынкам Дмитрия Голубовского
«Пока еще валюты хватает, ведь существуют еще средства Фонда национального благосостояния. Поэтому что означает на самом деле исчерпание резервных фондов? В правительстве заявили, что к концу 2017 года исчерпают средства в Резервном фонде, в следующем году, если стоимость нефти упадет, возможно, закончатся и средства ФНБ. Если цены останутся стабильными, на нынешнем уровне, то ничего не произойдет. Такая ситуация говорит только обо одном — что нужно начинать жить по средствам, а стоимость нефти при этом не должна падать ниже 3800. Если она в момент исчерпания этих фондов, будет ниже, то это будет разовая девальвация рубля. Как только средства фондов закончатся, курс рубля начнет строго коррелироваться ценой нефти. Сейчас у нас курс рубля оторвался от цены на нефть, можно наблюдать очень низкую зависимость. Курс сейчас определяется сугубо динамикой процентных ставок, с учетом спроса на облигации федерального займа. А вот когда резервных денег не останется, то тогда всем начнет рулить нефть. Фактически, все будет определяться тем, что происходит на сырьевом рынке». |
В общем скрещиваем пальцы и медитируем, глядя на биржевые котировки. Главный аналитик Сбербанка правда предлагает «искать источники финансирования бюджетного дефицита в заимствованиях». Я конечно такой себе экономист и приблизительно в том же ранге политик, но мне близки другие варианты, которые предлагает профессор МГИМО Валентин Катасонов:
Ставка на резервные фонды - это абсолютно иррациональная политика, так как они формируются в основном за счет казначейских бумаг, в том числе США, стран ЕС, может быть, даже Японии. До конца структура активов не раскрывается. К тому же сейчас казначейские бумаги многих стран имеют отрицательный процент. Не факт, что сейчас есть по ним положительный финансовый результат. Лучшей стратегией были бы инвестиции в собственную экономику. Если есть валюта, надо покупать на нее оборудование и проводить импортозамещение, реиндустриализацию. |
Действительно, а не пора ли создать единый народнохозяйственный комплекс на принципах плановой экономики, не зависящий ни от импорта, ни от мирового рынка нефти и газа?.. Вопрос риторический.
